Law-lib.com 2025-10-31 18:40:29 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局
國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于《資產(chǎn)管理信托管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn)的公告
為貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神，推動(dòng)信托行業(yè)堅(jiān)持信托本源，深化改革轉(zhuǎn)型，有效防控風(fēng)險(xiǎn)，金融監(jiān)管總局制定了《資產(chǎn)管理信托管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。公眾可通過(guò)以下途徑和方式提出反饋意見(jiàn)：
一、通過(guò)電子郵件將意見(jiàn)發(fā)送至：zgzd@nfra.gov.cn。
二、通過(guò)信函方式將意見(jiàn)寄至：北京市西城區(qū)金融大街甲15號(hào)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局資管司(100033)，并請(qǐng)?jiān)谛欧馍献⒚鳌百Y產(chǎn)管理信托管理辦法征求意見(jiàn)”字樣。
意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為2025年12月1日。
國(guó)家金融監(jiān)督管理總局
2025年10月31日
資產(chǎn)管理信托管理辦法
(征求意見(jiàn)稿)
第一章 總則
第一條為了加強(qiáng)監(jiān)管，防范風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范信托公司資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)行為，保障資產(chǎn)管理信托當(dāng)事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)，以及《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)《信托公司管理辦法》等制度，制定本辦法。
第二條信托公司在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依據(jù)信托法律關(guān)系，通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行集合資金信托計(jì)劃募集資金，將兩個(gè)以上(含兩個(gè))委托人交付的資金以自己的名義進(jìn)行集中管理運(yùn)用或者處分，提供投資和管理的金融服務(wù)的資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)活動(dòng)，適用本辦法。信托公司為開(kāi)展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)而發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃，屬于資產(chǎn)管理信托(以下簡(jiǎn)稱信托產(chǎn)品)，應(yīng)當(dāng)按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定的資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理。
信托產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)由信托公司發(fā)起設(shè)立并擔(dān)任受托人。信托產(chǎn)品為自益型信托，委托人和受益人為同一人，本辦法統(tǒng)稱投資者。
第三條信托公司作為受托人管理信托產(chǎn)品的信托財(cái)產(chǎn)(以下簡(jiǎn)稱信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn))，不構(gòu)成信托公司對(duì)投資者的負(fù)債，信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)也不屬于信托公司的固有財(cái)產(chǎn)。
信托公司因信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的管理運(yùn)用或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)和收益，歸入信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)。信托公司以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)為限向投資者支付信托利益。信托公司管理信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)，已按照法律法規(guī)和信托文件履職盡責(zé)的，信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的損失依法以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)為限承擔(dān);信托公司未履職盡責(zé)致使信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)受到損失的，應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和信托文件承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任。
信托公司因被撤銷、解散或者被宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。
第四條信托公司管理運(yùn)用信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)，為投資者最大合法利益服務(wù)。
信托公司管理信托產(chǎn)品，不得以任何方式向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益，不得設(shè)置預(yù)期收益率，不得以信托產(chǎn)品名義開(kāi)展為融資方服務(wù)的私募投行業(yè)務(wù)，不得開(kāi)展或者參與具有滾動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)特征的資金池業(yè)務(wù)，不得為其他機(jī)構(gòu)或者自然人從事違法違規(guī)活動(dòng)提供便利。
信托公司管理信托產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》履行主動(dòng)管理職責(zé)，不得將管理職責(zé)讓渡給其他機(jī)構(gòu)或者自然人。信托公司依法委托他人代為處理信托事務(wù)的，應(yīng)當(dāng)盡監(jiān)督義務(wù)，并對(duì)他人處理信托事務(wù)的行為承擔(dān)責(zé)任。
信托公司管理信托產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)遵守市場(chǎng)交易和公平交易原則，不得在不同信托之間、信托與信托公司或者第三方之間進(jìn)行非法利益輸送。
第五條國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)信托公司資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理。
第二章 信托產(chǎn)品的設(shè)立、變更、終止
第六條信托公司開(kāi)展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
(一)依據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定建立了良好的公司治理結(jié)構(gòu)和完備的內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)管理制度;
(二)具備與各類資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)相適應(yīng)的專業(yè)人員;
(三)具有滿足資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)需要的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全措施和信息系統(tǒng);
(四)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定;
(五)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他條件。
第七條信托公司設(shè)立信托產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
(一)信托目的合法合規(guī);
(二)投資者為合格投資者;
(三)信托產(chǎn)品為自益信托;
(四)信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)有明確的投資方向和投資策略;
(五)信托受益權(quán)劃分為等額份額的信托單位;
(六)信托文件應(yīng)當(dāng)規(guī)定受托人報(bào)酬，除合理報(bào)酬外，信托公司不得以任何名義直接或者間接以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)為自己或者他人牟利;
(七)按照法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定辦理信托登記;
(八)在信托產(chǎn)品名稱中標(biāo)明信托公司簡(jiǎn)稱和“資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品”字樣;
(九)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他要求。
第八條信托產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)面向合格投資者通過(guò)非公開(kāi)方式發(fā)行，且單個(gè)信托產(chǎn)品的投資者人數(shù)不超過(guò)二百人。
合格投資者應(yīng)當(dāng)具備與所投資信托產(chǎn)品相匹配的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，且符合下列條件之一：
(一)具有兩年以上投資經(jīng)歷，且滿足家庭金融凈資產(chǎn)不低于三百萬(wàn)元人民幣或者等值外幣，或者家庭金融資產(chǎn)不低于五百萬(wàn)元人民幣或者等值外幣，或者近三年本人年均收入不低于四十萬(wàn)元人民幣或者等值外幣的自然人;
(二)最近一年末凈資產(chǎn)不低于一千萬(wàn)元人民幣或者等值外幣的境內(nèi)法人或者依法成立的其他組織;
(三)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等依法成立的社會(huì)公益基金;
(四)接受國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管的機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品;
(五)資產(chǎn)服務(wù)信托、公益慈善信托;
(六)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局視為合格投資者的其他情形。
前款第(二)至(五)項(xiàng)在本辦法中統(tǒng)稱為機(jī)構(gòu)投資者。
第九條單個(gè)投資者投資同一信托產(chǎn)品的金額，不得高于信托產(chǎn)品實(shí)收信托規(guī)模的百分之五十。單個(gè)機(jī)構(gòu)投資者及其關(guān)聯(lián)方投資同一信托產(chǎn)品的金額，合計(jì)不得高于信托產(chǎn)品實(shí)收信托規(guī)模的百分之八十。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
單個(gè)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理人管理的全部資產(chǎn)管理產(chǎn)品，投資基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的開(kāi)放式信托產(chǎn)品的，投資金額合計(jì)不得超過(guò)該信托產(chǎn)品實(shí)收規(guī)模的百分之五十。
第十條信托產(chǎn)品接受其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的，信托公司應(yīng)當(dāng)穿透識(shí)別實(shí)際投資者和最終資金來(lái)源，除本條第二款情形外，不合并計(jì)算其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者數(shù)量。上層資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)將實(shí)際投資者類型和資金來(lái)源審查情況告知給信托公司。信托文件中應(yīng)當(dāng)明確上層資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理人嚴(yán)格審查資金來(lái)源，確保信托產(chǎn)品資金來(lái)源依法合規(guī)。
信托產(chǎn)品接受其他信托產(chǎn)品投資，上層信托產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)將投資金額占該上層信托產(chǎn)品實(shí)收信托規(guī)模的比例告知給信托公司。對(duì)于該比例超過(guò)百分之二十五的，信托公司應(yīng)當(dāng)對(duì)該上層信托產(chǎn)品穿透審查合格投資者資質(zhì)，合并計(jì)算投資者數(shù)量，合并計(jì)算的投資者數(shù)量不得超過(guò)二百人。
對(duì)于因投資者贖回等因素導(dǎo)致上層信托產(chǎn)品投資被動(dòng)超過(guò)前款比例的，上層信托產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知信托公司，信托公司可以不合并計(jì)算上層信托產(chǎn)品投資者數(shù)量,但不得接受上層信托產(chǎn)品的新增投資。
第十一條信托產(chǎn)品按照運(yùn)作方式的不同，分為封閉式信托產(chǎn)品和開(kāi)放式信托產(chǎn)品;封閉式信托產(chǎn)品可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征對(duì)信托單位進(jìn)行分級(jí)，設(shè)計(jì)為結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品。按照投資性質(zhì)的不同，分為固定收益類信托產(chǎn)品、權(quán)益類信托產(chǎn)品、商品及金融衍生品類信托產(chǎn)品和混合類信托產(chǎn)品;非因信托公司主觀因素導(dǎo)致突破《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定的產(chǎn)品類別投資比例限制的，信托公司應(yīng)當(dāng)在流動(dòng)性受限資產(chǎn)可出售、可轉(zhuǎn)讓或者恢復(fù)交易的十五個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整至符合要求。
單個(gè)投資者投資單個(gè)固定收益類信托產(chǎn)品的金額不得低于三十萬(wàn)元人民幣或者等值外幣，投資單個(gè)混合類信托產(chǎn)品的金額不得低于四十萬(wàn)元人民幣或者等值外幣，投資單個(gè)權(quán)益類信托產(chǎn)品、單個(gè)商品及金融衍生品類信托產(chǎn)品、單個(gè)基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的信托產(chǎn)品的金額不得低于一百萬(wàn)元人民幣或者等值外幣。信托產(chǎn)品存續(xù)期間，單個(gè)投資者投資金額應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合上述要求，不得因投資者贖回、轉(zhuǎn)讓等行為導(dǎo)致其投資金額低于上述要求。
第十二條信托產(chǎn)品的信托文件應(yīng)當(dāng)包含下列內(nèi)容：
(一)認(rèn)(申)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書;
(二)投資者承諾書;
(三)銷售規(guī)范性確認(rèn)書;
(四)信托產(chǎn)品說(shuō)明書;
(五)信托合同;
(六)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他內(nèi)容。
認(rèn)(申)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書、投資者承諾書、銷售規(guī)范性確認(rèn)書、信托合同應(yīng)當(dāng)一式多份由相關(guān)方簽署。信托公司應(yīng)當(dāng)持有每個(gè)信托產(chǎn)品的已簽署信托文件原件。
第十三條認(rèn)(申)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書應(yīng)當(dāng)至少包含下列內(nèi)容：
(一)信托產(chǎn)品不承諾保本和保證最低收益，具有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者依法自擔(dān)，適合風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、承受能力與本信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的合格投資者;
(二)信托公司以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)為限向投資者支付信托利益。信托公司管理信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)，已按照法律法規(guī)和信托文件履職盡責(zé)的，信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的損失依法以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)為限承擔(dān);信托公司未履職盡責(zé)致使信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)受到損失的，依法承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任;
(三)信托公司、信托經(jīng)理以及其他相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的歷史業(yè)績(jī)不代表本信托產(chǎn)品未來(lái)運(yùn)作的實(shí)際效果;
(四)投資者在認(rèn)(申)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書上簽字，即表明已認(rèn)真閱讀并理解所有的信托文件。
第十四條 投資者承諾書應(yīng)當(dāng)至少包含下列內(nèi)容：
投資者承諾以真實(shí)身份和合法所有的資金認(rèn)(申)購(gòu)信托單位，資金來(lái)源符合法律法規(guī)和《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求;
投資者承諾不存在非法匯集他人資金投資信托產(chǎn)品的情形;
(三)投資者承諾真實(shí)、完整享有信托受益權(quán)，不存在為他人代持信托單位的情形;
(四)投資者承諾信托目的是自身真實(shí)、完整的意思表示，不存在隱瞞信托目的的情形;
(五)投資者承諾具有投資本信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，獨(dú)立審慎作出投資決策;
(六)投資者承諾已認(rèn)真閱讀并理解所有的信托文件，知悉信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，愿意且有能力依法承擔(dān)相應(yīng)的信托投資風(fēng)險(xiǎn)。
第十五條 銷售規(guī)范性確認(rèn)書應(yīng)當(dāng)至少包含下列內(nèi)容：
投資者通過(guò)信托公司或者代理銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)(申)購(gòu)信托產(chǎn)品并辦理相關(guān)手續(xù);
信托公司或者代理銷售機(jī)構(gòu)已對(duì)信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)提示進(jìn)行說(shuō)明;
信托公司或者代理銷售機(jī)構(gòu)已對(duì)自然人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，并劃分風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí);
信托公司或者代理銷售機(jī)構(gòu)向自然人投資者銷售的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等于或者低于投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí);
信托公司或者代理銷售機(jī)構(gòu)不存在以任何方式承諾本金不受損失或者保證最低收益情形。
第十六條信托產(chǎn)品說(shuō)明書應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：
(一)信托公司的基本情況;
(二)信托產(chǎn)品的名稱、類型及主要內(nèi)容;
(三)信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí);
(四)信托合同的內(nèi)容摘要;
(五)信托產(chǎn)品的銷售日期、信托期限和信托單位價(jià)格;
(六)信托產(chǎn)品的銷售機(jī)構(gòu)名稱;
(七)信托經(jīng)理人員名單、履歷;
(八)律師事務(wù)所出具的法律意見(jiàn)書;
(九)風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容;
(十)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他內(nèi)容。
第十七條信托合同應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：
(一)信托目的;
(二)受托人、托管人的名稱、住所、職責(zé);
(三)交付資金的幣種和金額;
(四)信托產(chǎn)品的規(guī)模和期限;
(五)信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)收益特征;
(六)信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用和處分的具體方式或者安排;
(七)信托單位凈值的計(jì)量方式和頻率、信托財(cái)產(chǎn)的估值方法、開(kāi)放式信托產(chǎn)品申購(gòu)和贖回價(jià)格的確定原則;
(八)信托產(chǎn)品信息披露的內(nèi)容、方式和頻率;
(九)信托利益的計(jì)算、向投資者交付信托利益的時(shí)間和方法;
(十)信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)、其他費(fèi)用的核算及支付方法;
(十一)受托人報(bào)酬計(jì)算方法、支付期間及方法;
(十二)信托終止時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的歸屬及分配方式;
(十三)信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù);
(十四)受益人大會(huì)召集、議事及表決的程序和規(guī)則;
(十五)新受托人的選任方式;
(十六)信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式;
(十七)信托合同變更、解除和終止的事由、程序;
(十八)信托當(dāng)事人約定的其他事項(xiàng)。
第十八條信托合同應(yīng)當(dāng)在首頁(yè)右上方用醒目字體載明下列文字：“信托有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。信托公司依據(jù)本信托合同管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由投資者依法自擔(dān)。投資者與信托公司之間的糾紛，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和本信托合同依法處理�！�
第十九條信托公司設(shè)立信托產(chǎn)品，事前應(yīng)當(dāng)進(jìn)行盡職調(diào)查，就可行性分析、合法性、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、有無(wú)關(guān)聯(lián)方交易等事項(xiàng)出具盡職調(diào)查報(bào)告。信托文件約定投資其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，信托公司應(yīng)當(dāng)對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征及其管理人進(jìn)行盡職調(diào)查。
信托公司應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)收益相匹配的原則，確定信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。信托公司應(yīng)當(dāng)為每個(gè)信托產(chǎn)品確定適合銷售的投資者范圍。
信托公司應(yīng)當(dāng)為結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的優(yōu)先級(jí)信托單位和劣后級(jí)信托單位確定不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并為不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的信托單位確定適合銷售的投資者范圍。
第二十條信托公司或者代理銷售機(jī)構(gòu)銷售信托產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定對(duì)自然人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估并劃分風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，向自然人投資者銷售風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等于或者低于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的信托產(chǎn)品。超過(guò)一年未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估或者發(fā)生可能影響自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力情況的自然人投資者，再次投資信托產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。
第二十一條信托公司或者代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提示投資者認(rèn)真閱讀信托文件，并確認(rèn)投資者認(rèn)(申)購(gòu)信托單位前，在認(rèn)(申)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書、投資者承諾書、銷售規(guī)范性確認(rèn)書和信托合同中簽名、蓋章。信托公司認(rèn)為需要投資者重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容，應(yīng)當(dāng)在信托文件中以醒目方式標(biāo)識(shí)。
信托公司和代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供便利，保證投資者能夠查閱或者復(fù)制本辦法第十二條所列的信托文件，并向投資者提供信托合同文本原件。
第二十二條信托公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)信托服務(wù)內(nèi)容合理收取受托人報(bào)酬。受托人報(bào)酬可以分為固定報(bào)酬和業(yè)績(jī)報(bào)酬，固定報(bào)酬可以按照固定金額定期收取，也可以按照實(shí)收信托或者凈資產(chǎn)的固定比例定期收取。業(yè)績(jī)報(bào)酬提取的頻率和比例應(yīng)當(dāng)與信托產(chǎn)品存續(xù)期限、信托利益分配和投資運(yùn)作特征相匹配。業(yè)績(jī)報(bào)酬應(yīng)當(dāng)從退出資金或者清算資金中提取。業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取比例不得超過(guò)信托文件規(guī)定的計(jì)提基準(zhǔn)以上投資收益的百分之六十。
信托公司以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)支付的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在信托文件中列明或者書面告知投資者。信托公司以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)支付的費(fèi)用應(yīng)當(dāng)具有真實(shí)的交易基礎(chǔ)和公允的交易價(jià)格，不得向未提供實(shí)質(zhì)服務(wù)的第三方支付費(fèi)用，不得向第三方支付與其提供的服務(wù)不相匹配的費(fèi)用，不得顯著背離同類經(jīng)營(yíng)主體提供的同類服務(wù)的價(jià)格。
第二十三條 信托產(chǎn)品銷售期限屆滿，未能滿足信托文件規(guī)定的成立條件的，信托公司應(yīng)當(dāng)在銷售期限屆滿后三十日內(nèi)返還投資者已繳付的款項(xiàng)，并支付同期銀行活期存款利息。由此產(chǎn)生的相關(guān)債務(wù)和費(fèi)用等，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。
第二十四條信托產(chǎn)品成立后，信托公司應(yīng)當(dāng)將信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)存入信托財(cái)產(chǎn)專戶，并在五個(gè)工作日內(nèi)向投資者披露信托產(chǎn)品的銷售、設(shè)立情況。
第二十五條中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定辦理信托產(chǎn)品登記，記錄信托產(chǎn)品及信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)信息，加強(qiáng)信托產(chǎn)品登記情況跟蹤監(jiān)測(cè)。
第二十六條信托產(chǎn)品存續(xù)期間，投資者可以向合格投資者轉(zhuǎn)讓其持有的信托單位，信托文件中另有規(guī)定的除外。信托產(chǎn)品不得通過(guò)信托單位轉(zhuǎn)讓等方式公開(kāi)或者變相公開(kāi)募集。單個(gè)信托單位不得拆分。
投資者持有的信托單位進(jìn)行集中交易流轉(zhuǎn)的，信托公司應(yīng)當(dāng)為投資者在中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司開(kāi)立受益權(quán)賬戶，委托中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司辦理信托單位登記、存管。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局另有規(guī)定的從其規(guī)定。
信托文件中應(yīng)當(dāng)規(guī)定投資者轉(zhuǎn)讓所持信托單位需通過(guò)信托公司辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)。
辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)時(shí)，信托公司應(yīng)當(dāng)對(duì)受讓人的合格投資者身份和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)進(jìn)行合規(guī)性確認(rèn)，向受讓人履行風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)，由受讓人認(rèn)真閱讀所有信托文件，并簽署認(rèn)(申)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)申明書、投資者承諾書、銷售規(guī)范性確認(rèn)書和信托合同。轉(zhuǎn)讓后，信托產(chǎn)品的投資者資質(zhì)和人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合本辦法規(guī)定，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)應(yīng)當(dāng)?shù)扔诨蛘吒哂谛磐挟a(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。
第二十七條信托產(chǎn)品終止，信托公司應(yīng)當(dāng)于終止后十個(gè)工作日內(nèi)做出處理信托事務(wù)的清算報(bào)告，經(jīng)審計(jì)后向投資者披露。信托文件規(guī)定清算報(bào)告不需要審計(jì)的，信托公司可以提交未經(jīng)審計(jì)的清算報(bào)告。
信托公司應(yīng)當(dāng)用管理信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的實(shí)際財(cái)產(chǎn)收益進(jìn)行分配，不得將信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)收益歸入其固有財(cái)產(chǎn)，或者以該信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)之外的其他資金或者資產(chǎn)墊付信托產(chǎn)品的本金或者財(cái)產(chǎn)收益。
第三章 信托產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)管理
第一節(jié) 管理體系和管理制度
第二十八條信托公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)信托產(chǎn)品的性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特征，建立健全覆蓋全部信托產(chǎn)品設(shè)立、變更、終止環(huán)節(jié)的管理制度和監(jiān)測(cè)排查機(jī)制，確保信托產(chǎn)品持續(xù)符合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)和監(jiān)管規(guī)定。
第二十九條信托公司管理信托產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)設(shè)立為信托產(chǎn)品服務(wù)的信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用、信息處理等部門。每個(gè)信托產(chǎn)品至少配備一名信托經(jīng)理。
信托公司應(yīng)當(dāng)建立健全信托業(yè)務(wù)人員的能力評(píng)定、培訓(xùn)、考核評(píng)價(jià)、問(wèn)責(zé)以及回避制度，確保信托業(yè)務(wù)人員具備必要的專業(yè)知識(shí)、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，遵守行為準(zhǔn)則和職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)，避免利益沖突。
第三十條信托公司應(yīng)當(dāng)確保資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)與固有業(yè)務(wù)相分離，資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)操作與固有業(yè)務(wù)操作相分離，信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)與其他信托財(cái)產(chǎn)相分離，不同信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)之間相分離。
信托公司應(yīng)當(dāng)對(duì)不同的信托產(chǎn)品建立單獨(dú)的會(huì)計(jì)賬戶分別核算、分別管理。
第三十一條信托公司應(yīng)當(dāng)建立信托單位凈值管理體系，按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、《指導(dǎo)意見(jiàn)》及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，核算信托產(chǎn)品的凈資產(chǎn)以及信托單位凈值，并向投資者披露。
信托單位凈值應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)狀況，不得脫離基礎(chǔ)資產(chǎn)的實(shí)際收益水平和風(fēng)險(xiǎn)因素影響進(jìn)行分離定價(jià)。當(dāng)有充分證據(jù)表明信托產(chǎn)品相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)量方法已不能真實(shí)公允反映其價(jià)值時(shí)，信托公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)信托單位凈值及相關(guān)資產(chǎn)的計(jì)量方法進(jìn)行調(diào)整，并向投資者披露。
第三十二條信托公司應(yīng)當(dāng)至少每年一次對(duì)同時(shí)符合下列條件的資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品的凈值生成進(jìn)行逐產(chǎn)品外部審計(jì)：(一)基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)和未上市企業(yè)股權(quán);(二)直接投資者包括自然人。信托公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)外部審計(jì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)采取整改措施。
第三十三條信托公司應(yīng)當(dāng)建立全流程投資者權(quán)益保護(hù)體系，明確受理和處理投資者投訴的途徑、程序和方式，建立健全輿情管理和應(yīng)急處理機(jī)制。投資者權(quán)益保護(hù)的重大事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)委托人和受益人權(quán)益保護(hù)專門委員會(huì)審議。
第二節(jié) 信托產(chǎn)品的銷售
第三十四條信托公司應(yīng)當(dāng)建立健全涵蓋銷售人員、宣傳銷售材料、代理銷售機(jī)構(gòu)、客戶信息保密等方面的銷售管理體系，將銷售管理納入內(nèi)部考核和審計(jì)范圍。
第三十五條信托公司可以自行銷售信托產(chǎn)品或者委托其他信托公司、商業(yè)銀行、理財(cái)公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、證券公司以及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)代理銷售信托產(chǎn)品。任何其他機(jī)構(gòu)和自然人不得代理銷售信托產(chǎn)品，不得以展示、介紹、比較單只或者多只信托產(chǎn)品特征信息并直接或者間接提供認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、贖回服務(wù)等方式變相開(kāi)展信托產(chǎn)品銷售。
信托公司委托其他機(jī)構(gòu)代理銷售信托產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)明確代理銷售機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和程序，按照監(jiān)管規(guī)定界定雙方的權(quán)利義務(wù)，簽署代理銷售協(xié)議。
第三十六條信托公司和代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所或者自有電子渠道銷售信托產(chǎn)品。信托公司和代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定，對(duì)向自然人投資者銷售的過(guò)程進(jìn)行錄音錄像。信托公司和代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定加強(qiáng)反洗錢管理。
信托公司或者代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)有效識(shí)別投資者身份和資金來(lái)源，履行合格投資者確定程序，并采取必要手段進(jìn)行核查驗(yàn)證。
第三十七條 信托公司和代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全銷售人員資質(zhì)考核、繼續(xù)培訓(xùn)、跟蹤評(píng)價(jià)等管理制度，保留銷售人員的銷售記錄，將投資者投訴情況、誤導(dǎo)銷售以及其他違規(guī)行為納入考核指標(biāo)體系，不得對(duì)銷售人員采用以銷售業(yè)績(jī)作為單一考核和獎(jiǎng)勵(lì)指標(biāo)的考核方法。
第三十八條信托公司銷售信托產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)有規(guī)范和詳盡的宣傳銷售材料，明示信托產(chǎn)品及其基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，充分揭示投資信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)原則，如實(shí)披露專業(yè)團(tuán)隊(duì)的履歷及從業(yè)經(jīng)歷。宣傳銷售材料包括信托文件、宣傳推介材料等。信托產(chǎn)品直接投資其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，信托產(chǎn)品說(shuō)明書和信托合同應(yīng)當(dāng)對(duì)下層資產(chǎn)管理產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行說(shuō)明。
代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)使用信托公司制作的宣傳銷售材料，不得擅自修改或者增減。信托公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)宣傳銷售材料的全流程管理。
第三十九條信托公司和代理銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法履行投資者信息保密義務(wù)，防范投資者信息被不當(dāng)采集、使用、傳輸和泄露。
信托公司和代理銷售機(jī)構(gòu)與其他機(jī)構(gòu)共享投資者信息的，應(yīng)當(dāng)在信托合同中予以明確，征得投資者書面授權(quán)或者同意，并要求其他機(jī)構(gòu)履行投資者信息保密義務(wù)。
第四十條信托公司和代理銷售機(jī)構(gòu)銷售信托產(chǎn)品時(shí)，不得有下列行為：
(一)以任何方式承諾信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)不受損失或者保證最低收益，以任何方式為信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)提供擔(dān)保;
(二)通過(guò)報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等傳播媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、傳單、布告、自媒體等方式進(jìn)行公開(kāi)營(yíng)銷宣傳;
(三)委托不符合本辦法規(guī)定的機(jī)構(gòu)進(jìn)行銷售;
(四)宣傳銷售材料含有與信托產(chǎn)品說(shuō)明書、信托合同不符的內(nèi)容，或者存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏等情況;
(五)對(duì)信托產(chǎn)品實(shí)際業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)行預(yù)測(cè);
(六)使用未說(shuō)明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn);
(七)對(duì)公司過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和信托產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)作夸大介紹，或者惡意貶低同行;
(八)誤導(dǎo)投資者購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的信托產(chǎn)品;
(九)通過(guò)拆分信托受益權(quán)份額等方式變相突破合格投資者資質(zhì)和人數(shù)限制;
(十)違規(guī)代替投資者簽署信托產(chǎn)品文件或者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估;
(十一)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局禁止的其他行為。
第三節(jié)
第四十一條信托公司應(yīng)當(dāng)選擇經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的商業(yè)銀行獨(dú)立托管信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)。信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的托管賬戶應(yīng)當(dāng)為信托財(cái)產(chǎn)專戶。
信托公司依信托文件規(guī)定需要運(yùn)用信托產(chǎn)品的資金時(shí)，應(yīng)當(dāng)向托管人書面提供信托合同復(fù)印件及資金用途說(shuō)明。
第四十二條托管協(xié)議至少應(yīng)包括下列內(nèi)容：
(一)受托人、托管人的名稱、住所;
(二)受托人、托管人的權(quán)利義務(wù);
(三)信托財(cái)產(chǎn)托管的場(chǎng)所、內(nèi)容、方法、標(biāo)準(zhǔn);
(四)托管報(bào)告內(nèi)容和格式;
(五)托管費(fèi)用;
(六)托管人對(duì)信托產(chǎn)品的監(jiān)督和核查;
(七)當(dāng)事人約定的其他內(nèi)容。
第四十三條托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
(一)安全保管信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn);
(二)對(duì)所托管的不同信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性;
(三)確認(rèn)和執(zhí)行信托公司管理運(yùn)用信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的指令，核對(duì)信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)交易記錄、資金和財(cái)產(chǎn)賬目，核算信托單位凈值;
(四)記錄信托產(chǎn)品的資金劃撥情況，保存信托公司的資金用途說(shuō)明;
(五)定期向信托公司出具托管報(bào)告;
(六)監(jiān)督信托公司的投資運(yùn)作，遇有信托公司違反法律法規(guī)和信托合同、托管協(xié)議操作時(shí)，托管人應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行，立即以書面形式通知信托公司糾正，并向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)報(bào)告;
(七)當(dāng)事人約定的其他職責(zé)。
第
第四十四條信托公司運(yùn)用信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)與信托產(chǎn)品的信托目的和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配，與信托文件規(guī)定的投資方向和投資策略相一致。
信托公司運(yùn)用信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)法律關(guān)系清晰，用于真實(shí)、合法、有效的基礎(chǔ)資產(chǎn)，包括國(guó)債、地方政府債券、中央銀行票據(jù)、政府機(jī)構(gòu)債券、金融債券、銀行存款、同業(yè)存單、公司信用類債券、在銀行間債券市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券、公募證券投資基金、其他債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)以及國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的其他資產(chǎn)。
第四十五條信托公司以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券期貨投資，應(yīng)當(dāng)按照金融管理部門規(guī)定開(kāi)立和使用證券期貨賬戶，不得出租、出借或轉(zhuǎn)讓。
信托公司以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券期貨投資，應(yīng)當(dāng)在信托文件中明確規(guī)定是否設(shè)置止損線和設(shè)置原則。信托文件規(guī)定設(shè)置止損線的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資策略和收益波動(dòng)水平合理設(shè)置，明確止損的具體條件、操作方式等事項(xiàng)，并充分向投資者披露和揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。信托公司以結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的資金投資證券期貨，應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)特征設(shè)置止損線。
信托公司全部信托產(chǎn)品持有單一上市公司發(fā)行的股票不得超過(guò)該上市公司可流通股票市值的百分之三十。非因信托公司主觀因素導(dǎo)致突破比例限制的，信托公司應(yīng)當(dāng)在流動(dòng)性受限資產(chǎn)可出售、可轉(zhuǎn)讓或者恢復(fù)交易的十個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整至符合要求。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局另有規(guī)定的除外。
第四十六條信托產(chǎn)品直接投資非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的，信托公司應(yīng)當(dāng)披露非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)類型、比例、期限、風(fēng)險(xiǎn)特征以及信托資金使用方情況。信托產(chǎn)品投資基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，信托公司應(yīng)當(dāng)穿透識(shí)別非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)并向投資者披露。信托產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守《指導(dǎo)意見(jiàn)》有關(guān)期限匹配的要求。
信托公司應(yīng)當(dāng)跟蹤投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的資金流向，采取必要的手段核查驗(yàn)證，在相關(guān)合同中約定信托資金使用方的配合義務(wù)，防范資金流向違反相關(guān)規(guī)定。
開(kāi)放式信托產(chǎn)品直接投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的，信托公司應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和信托文件合理確定申購(gòu)、贖回價(jià)格，不得脫離實(shí)際投資收益進(jìn)行分離定價(jià)。
封閉式信托產(chǎn)品存續(xù)期間，其所投資的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)部分到期、終止或者退出的，信托公司可以按照信托文件規(guī)定，對(duì)到期、終止或者退出的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)進(jìn)行清算并以資金形式分配給投資者，但應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待投資者，不得允許投資者提前退出或者變相提前退出。
第四十七條信托產(chǎn)品可以再投資一層資產(chǎn)管理產(chǎn)品，但是所投資的資產(chǎn)管理產(chǎn)品不得再投資除公募證券投資基金以外的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
接受其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資的信托產(chǎn)品，不得再投資公募證券投資基金以外的其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品，不得進(jìn)行轉(zhuǎn)委托。
第四十八條單個(gè)信托產(chǎn)品投資于同一資產(chǎn)的投資金額，不得超過(guò)該信托產(chǎn)品實(shí)收信托的百分之二十五，銀行活期存款、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債和地方政府債券除外。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的信托產(chǎn)品不受上述比例限制。單一主體及其關(guān)聯(lián)方的非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)視為同一資產(chǎn)。信托產(chǎn)品投資基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品，信托公司應(yīng)當(dāng)穿透計(jì)算上述比例。單個(gè)信托產(chǎn)品投資于同一資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資金額，不得超過(guò)該信托產(chǎn)品實(shí)收信托的百分之二十五。
符合下列條件之一的信托產(chǎn)品不受前款比例限制：
(一)信托文件約定僅以戰(zhàn)略配售、非公開(kāi)發(fā)行、大宗交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式投資上市公司股票，全部投資者均為符合本辦法規(guī)定的機(jī)構(gòu)投資者且單個(gè)投資者委托金額不低于三百萬(wàn)元人民幣或者等值外幣的封閉式信托產(chǎn)品;
(二)全部投資者均為符合本辦法規(guī)定的機(jī)構(gòu)投資者且單個(gè)投資者委托金額不低于一千萬(wàn)元人民幣或者等值外幣;
(三)信托文件約定將百分之九十以上的信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)投資于基礎(chǔ)資產(chǎn)全部為標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)且符合前款比例規(guī)定的單只信托產(chǎn)品;
(四)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局規(guī)定的其他情形。
信托公司管理完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的信托產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)選擇成分券代表性強(qiáng)且流動(dòng)性良好、符合分散投資要求、運(yùn)行平穩(wěn)、信息透明的指數(shù)。
第四十九條信托公司不得將不同信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)相互交易，不得以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)與固有財(cái)產(chǎn)、公益慈善信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易。
信托公司管理的資產(chǎn)服務(wù)信托財(cái)產(chǎn)與信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)進(jìn)行交易的，應(yīng)當(dāng)事前在相關(guān)信托文件中明確規(guī)定或者經(jīng)雙方委托人(或者受益人)同意，并以公平的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易。
第五十條信托公司應(yīng)當(dāng)在信托產(chǎn)品盡職調(diào)查、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)排查等環(huán)節(jié)，加強(qiáng)對(duì)信托資金使用方的股權(quán)關(guān)系和經(jīng)營(yíng)行為的調(diào)查分析，全面準(zhǔn)確識(shí)別本公司的關(guān)聯(lián)方，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定和定價(jià)，建立健全關(guān)聯(lián)交易內(nèi)部評(píng)估和審批機(jī)制。
信托公司管理信托產(chǎn)品涉及關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)遵循投資者利益優(yōu)先的原則，不得與納入嚴(yán)重失信主體名單和重大違法違規(guī)記錄的本公司關(guān)聯(lián)方開(kāi)展交易，與本公司關(guān)聯(lián)方的交易價(jià)格不得優(yōu)于同期與非關(guān)聯(lián)方開(kāi)展的同類交易價(jià)格。
信托公司管理信托產(chǎn)品，不得將信托資金用于本公司關(guān)聯(lián)方，但資金全部來(lái)源于股東或其關(guān)聯(lián)方的除外。
信托公司將信托資金用于本公司關(guān)聯(lián)方，應(yīng)符合下列規(guī)定：
通過(guò)在符合法律規(guī)定的交易場(chǎng)所公開(kāi)交易的方式，按照市場(chǎng)價(jià)格認(rèn)購(gòu)本公司關(guān)聯(lián)方公開(kāi)發(fā)行的股票、公司債券或者企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券或者其他標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在信托文件中事先規(guī)定或者事前取得投資者的同意;
以其他方式將信托資金用于本公司關(guān)聯(lián)方的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)信托公司關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)審議，事前就關(guān)聯(lián)交易的信托資金使用方、交易標(biāo)的和交易條件向投資者做出說(shuō)明，并取得投資者的同意;
至少按季向投資者披露信托產(chǎn)品用于本公司關(guān)聯(lián)方的資金規(guī)模、占信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的比例、風(fēng)險(xiǎn)狀況等信息。
第五十一條結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)在名稱中包含“結(jié)構(gòu)化”或者“分級(jí)”字樣。
結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品優(yōu)先級(jí)和劣后級(jí)的分級(jí)比例應(yīng)當(dāng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)高低相匹配，并符合下列規(guī)定：
(一)固定收益類信托產(chǎn)品分級(jí)比例不得超過(guò)三比一;
(二)權(quán)益類信托產(chǎn)品分級(jí)比例不得超過(guò)一比一;
(三)商品及金融衍生品類、混合類信托產(chǎn)品分級(jí)比例不得超過(guò)二比一。
結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品中間級(jí)信托單位應(yīng)當(dāng)計(jì)入優(yōu)先級(jí)。
單個(gè)投資者投資單個(gè)結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品劣后級(jí)的金額應(yīng)當(dāng)不低于一百萬(wàn)元人民幣或者等值外幣。
第五十二條信托公司管理結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，不得有下列行為：
(一)直接或者間接以利益相關(guān)人作為劣后級(jí)投資者，利益相關(guān)人包括信托公司以及其附屬機(jī)構(gòu)、信托公司全體員工、信托公司股東、信托公司股東機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員;
(二)結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品接受其他分級(jí)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資，或者投資其他分級(jí)資產(chǎn)管理產(chǎn)品;
(三)直接或者間接對(duì)優(yōu)先級(jí)投資者承諾保本保收益;
(四)劣后級(jí)投資者將享有的劣后級(jí)信托單位在風(fēng)險(xiǎn)或者收益確定后向第三方轉(zhuǎn)讓;
(五)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和信托文件禁止的其他情形。
第五十三條信托公司管理信托產(chǎn)品，由信托文件規(guī)定或者全體投資者書面同意，可以通過(guò)在公開(kāi)市場(chǎng)上開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)回購(gòu)或者國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的其他方式融入資金，并應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
(一)每個(gè)結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品總資產(chǎn)不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的百分之一百四十;
(二)每個(gè)非結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品總資產(chǎn)不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的百分之二百。
除前述規(guī)定的情形外，信托公司管理信托產(chǎn)品，不得以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)向他人提供擔(dān)保，不得以賣出回購(gòu)方式運(yùn)用信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)，不得融入或者變相融入資金。
第五十四條信托公司管理信托產(chǎn)品的投資合作機(jī)構(gòu)包括但不限于信托產(chǎn)品所投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品的發(fā)行機(jī)構(gòu)、與信托產(chǎn)品投資管理相關(guān)的投資顧問(wèn)等。
投資合作機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是具有專業(yè)資質(zhì)，符合法律法規(guī)和國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定并受國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局另有規(guī)定的從其規(guī)定。擔(dān)任投資合作機(jī)構(gòu)的私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記滿一年且無(wú)重大違法違規(guī)記錄。私募證券投資基金管理人應(yīng)當(dāng)具備三年以上連續(xù)可追溯證券、期貨投資管理業(yè)績(jī)，且無(wú)不良從業(yè)記錄的投資管理人員應(yīng)當(dāng)不少于三人。
信托公司應(yīng)當(dāng)建立投資合作機(jī)構(gòu)遴選機(jī)制，就投資合作機(jī)構(gòu)的管理團(tuán)隊(duì)基本情況、從業(yè)記錄和歷史業(yè)績(jī)等開(kāi)展盡職調(diào)查。
信托公司聘請(qǐng)投資合作機(jī)構(gòu)作為信托產(chǎn)品投資顧問(wèn)的，信托公司應(yīng)當(dāng)在信托文件中披露投資合作機(jī)構(gòu)身份，規(guī)定投資合作機(jī)構(gòu)職責(zé)，充分說(shuō)明聘請(qǐng)投資合作機(jī)構(gòu)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。信托公司應(yīng)當(dāng)對(duì)信托產(chǎn)品投資顧問(wèn)的投資建議進(jìn)行審查，親自決策并下達(dá)交易指令，不得由信托產(chǎn)品投資顧問(wèn)代為投資運(yùn)作或者直接執(zhí)行投資指令。法律法規(guī)、國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理部門另有規(guī)定的除外。
第五十五條信托公司管理信托產(chǎn)品而取得的信托收益，如果信托文件沒(méi)有規(guī)定其他運(yùn)用方式的，應(yīng)當(dāng)將該信托收益交由托管人托管，任何人不得挪用。
第五十六條信托公司運(yùn)用信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：
不得直接投資于商業(yè)銀行信貸資產(chǎn);
不得直接或者間接投資于法律法規(guī)和國(guó)家政策禁止進(jìn)行債權(quán)或者股權(quán)投資的行業(yè)和領(lǐng)域;
不得從事內(nèi)幕交易、操縱證券價(jià)格以及參與其他違法違規(guī)的證券期貨業(yè)務(wù)活動(dòng);
不得為自然人、其他機(jī)構(gòu)及其管理的資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供規(guī)避投資范圍、杠桿約束等監(jiān)管要求的通道服務(wù);
(五)不得利用受托人的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和地位為自身、劣后級(jí)投資者以及第三方牟取不當(dāng)利益，不得不公平對(duì)待管理的不同信托產(chǎn)品和不同投資者;
(六)不得以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)與本公司關(guān)聯(lián)方進(jìn)行不當(dāng)交易、非法利益輸送、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)，包括但不限于投資于關(guān)聯(lián)方虛假項(xiàng)目、與關(guān)聯(lián)方共同收購(gòu)上市公司、向本公司注資等。
第
第五十七條信托公司董事會(huì)和高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)充分了解開(kāi)展資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，確定總體戰(zhàn)略和政策，建立與信托產(chǎn)品特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立覆蓋信托產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。
第五十八條信托公司應(yīng)當(dāng)將每個(gè)信托產(chǎn)品所持各類承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)納入資產(chǎn)質(zhì)量管理體系，加強(qiáng)每個(gè)信托產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，評(píng)估并持續(xù)關(guān)注信托資金使用方和基礎(chǔ)資產(chǎn)的資信狀況和增信措施有效性，審慎判斷資產(chǎn)是否發(fā)生減值，足額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，至少按季參照國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施，依法依規(guī)督促信托資金使用方清償債務(wù)。
第五十九條信托公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)投資集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，識(shí)別信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)暴露較為集中的資產(chǎn)、行業(yè)、區(qū)域、業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，有針對(duì)性地建立集中度風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)，制定風(fēng)險(xiǎn)防控預(yù)案，加強(qiáng)對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露。
信托公司管理的全部信托產(chǎn)品投資于同一資產(chǎn)的資金合計(jì)不得超過(guò)三百億元。
信托公司管理的含自然人投資者的全部信托產(chǎn)品投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的資金，不得超過(guò)信托公司管理的全部信托凈資產(chǎn)的百分之五十。
第六十條信托公司以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)投資標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)結(jié)合不同信托產(chǎn)品特點(diǎn)，監(jiān)測(cè)基礎(chǔ)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)并采取風(fēng)險(xiǎn)管理措施。
第六十一條信托公司應(yīng)當(dāng)建立健全與信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，運(yùn)用適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法和工具，有效識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制每個(gè)信托產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，制定并持續(xù)更新流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，確保投資者合法權(quán)益不受侵害并得到公平對(duì)待。
信托公司應(yīng)當(dāng)合理確定每個(gè)信托產(chǎn)品的運(yùn)作方式、負(fù)債比例以及每個(gè)開(kāi)放式信托產(chǎn)品的開(kāi)放頻率、投資者結(jié)構(gòu)、投資策略等交易結(jié)構(gòu)。信托產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)的流動(dòng)性應(yīng)當(dāng)與包括資產(chǎn)管理產(chǎn)品在內(nèi)的各類投資者贖回需求相匹配，防范期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。封閉式信托產(chǎn)品期限不得低于九十天。開(kāi)放周期低于九十天的信托產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)主要投資于標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)以及上市交易的股票;每個(gè)交易日開(kāi)放的信托產(chǎn)品不得直接投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)和未上市企業(yè)股權(quán);法律法規(guī)和國(guó)家金融監(jiān)督管理總局另有規(guī)定的除外。
第六十二條信托公司應(yīng)當(dāng)建立全流程操作風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和信托文件履行受托管理責(zé)任。
第六十三條信托公司應(yīng)當(dāng)評(píng)估每個(gè)信托產(chǎn)品的資產(chǎn)質(zhì)量和信托公司受托履職情況，客觀判斷因受托履職不當(dāng)應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任的可能性。對(duì)于需承擔(dān)賠償責(zé)任的，信托公司應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及時(shí)、足額確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。
第
第六十四條信托公司應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，在信托文件中明確規(guī)定與投資者聯(lián)絡(luò)和信息披露的方式、渠道和頻率，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息，確保投資者能夠按照信托文件規(guī)定的時(shí)間和方式，查閱或者復(fù)制信息披露資料。
第六十五條投資者向信托公司查詢與其信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)有關(guān)信息的，信托公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)和信托文件準(zhǔn)確、及時(shí)、完整地提供相關(guān)信息。
第六十六條信托產(chǎn)品設(shè)立后，信托公司應(yīng)當(dāng)按季制作信托產(chǎn)品的信托財(cái)產(chǎn)管理報(bào)告并向投資者披露。信托財(cái)產(chǎn)管理報(bào)告至少應(yīng)包含下列內(nèi)容：
(一)信托財(cái)產(chǎn)專戶的開(kāi)立情況;
(二)信托財(cái)產(chǎn)管理運(yùn)用、處分和收益情況;
(三)信托產(chǎn)品的凈資產(chǎn)和信托單位凈值及變動(dòng)
情況;
(四)信托產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險(xiǎn);
(五)信托經(jīng)理、投資合作機(jī)構(gòu)、托管人變更情況;
(六)信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用變動(dòng)情況;
(七)信托產(chǎn)品涉及訴訟或者損害信托財(cái)產(chǎn)、投資者利益的情形;
(八)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局或者信托文件規(guī)定的其他內(nèi)容。
第六十七條信托產(chǎn)品發(fā)生下列情形之一的，信托公司應(yīng)當(dāng)在知曉或者應(yīng)當(dāng)知曉有關(guān)情況后五個(gè)工作日內(nèi)向投資者披露相關(guān)事項(xiàng)基本情況、對(duì)信托產(chǎn)品運(yùn)行和投資者可能產(chǎn)生的影響、信托公司采取的應(yīng)對(duì)措施及后續(xù)方案：
(一)信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)可能遭受重大損失;
(二)信托單位凈值出現(xiàn)信托文件規(guī)定的大幅下滑情形;
(三)信托資金使用方的財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重惡化;
(四)信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)的擔(dān)保方不能繼續(xù)提供有效的擔(dān)保;
(五)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局或者信托文件規(guī)定的其他情形。
第六十八條信托公司應(yīng)當(dāng)妥善保存管理信托產(chǎn)品的會(huì)計(jì)賬冊(cè)、合同、協(xié)議、交易記錄等全部資料，任何人不得隱匿、偽造、篡改或者銷毀。保存期自信托產(chǎn)品結(jié)束之日起不得少于十五年。
第七節(jié)
第六十九條受益人大會(huì)由信托產(chǎn)品的全體投資者組成，按照本辦法規(guī)定行使職權(quán)。
第七十條出現(xiàn)下列事項(xiàng)而信托文件未有事先規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)受益人大會(huì)審議決定：
(一)提前終止信托合同或者延長(zhǎng)信托期限;
(二)改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式;
(三)改變信托利益計(jì)算方法;
(四)更換受托人;
(五)提高受托人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)。
第七十一條受益人大會(huì)由受托人負(fù)責(zé)召集，受托人未按規(guī)定召集或者不能召集時(shí)，代表信托單位百分之十以上的投資者有權(quán)自行召集。
第七十二條召集受益人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前十個(gè)工作日公告受益人大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。
受益人大會(huì)不得就未經(jīng)公告的事項(xiàng)進(jìn)行表決，但全體投資者一致同意進(jìn)行表決的除外。
第七十三條受益人大會(huì)可以采取現(xiàn)場(chǎng)方式召開(kāi)，也可以采取通訊等方式召開(kāi)。
每一信托單位具有一票表決權(quán)，投資者可以委托代理人出席受益人大會(huì)并行使表決權(quán)。
第七十四條受益人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表百分之五十以上信托單位的投資者參加，方可召開(kāi);大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的投資者所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò);但更換受托人、改變信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用方式、提前終止信托合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的投資者全體通過(guò)。
受益人大會(huì)決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知相關(guān)當(dāng)事人，并向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。
第四章 監(jiān)督管理
第七十五條信托公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)報(bào)送信托產(chǎn)品非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管報(bào)表以及資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)開(kāi)展、合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)排查等有關(guān)材料。
信托公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)報(bào)告可能對(duì)信托公司或者投資者產(chǎn)生不利影響的重大事項(xiàng)和擬采取的應(yīng)對(duì)措施。
第七十六條信托公司管理信托產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)至少履行下列報(bào)告義務(wù)：
信托公司將信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)用于本公司關(guān)聯(lián)方的，應(yīng)當(dāng)在交易后十五個(gè)工作日內(nèi)向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)報(bào)告逐筆交易情況;
信托公司以信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)與本公司管理的資產(chǎn)服務(wù)信托財(cái)產(chǎn)交易，應(yīng)當(dāng)在交易后十五個(gè)工作日內(nèi)向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)報(bào)告逐筆交易情況;
(三)信托公司應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后三十日內(nèi)一次性向國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)報(bào)送當(dāng)季已發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易、信托產(chǎn)品財(cái)產(chǎn)與本公司管理的資產(chǎn)服務(wù)信托財(cái)產(chǎn)交易、固有財(cái)產(chǎn)或者信托財(cái)產(chǎn)投資本公司管理的信托產(chǎn)品的當(dāng)季交易金額和業(yè)務(wù)清單。對(duì)除財(cái)產(chǎn)托管、賬戶開(kāi)立、資金監(jiān)管、證券經(jīng)紀(jì)等以外的其他關(guān)聯(lián)交易，信托公司應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)清單中對(duì)交易目的和交易條件進(jìn)行說(shuō)明。
第七十七條國(guó)家金融監(jiān)督管理總局可以對(duì)信托公司資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)的具體品種設(shè)置條件。
第七十八條國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)按照法律法規(guī)、本辦法及相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，對(duì)信托公司管理信托產(chǎn)品的情況實(shí)施非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查，重點(diǎn)關(guān)注信托產(chǎn)品適當(dāng)性管理、銷售管理、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面。
國(guó)家金融監(jiān)督管理總局統(tǒng)籌組織資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查和預(yù)警，定期通報(bào)資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示和工作指導(dǎo)。
國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)開(kāi)展非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定收集信托公司資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)信息，定期排查風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)信托產(chǎn)品清單，將信托公司資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)開(kāi)展情況納入監(jiān)管報(bào)告。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)信托公司的經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，依法開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查。發(fā)現(xiàn)存在重大風(fēng)險(xiǎn)或者違規(guī)問(wèn)題的，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告國(guó)家金融監(jiān)督管理總局。
第七十九條國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)將信托公司資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)開(kāi)展情況作為監(jiān)管評(píng)級(jí)依據(jù)，可以根據(jù)信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果，視情況對(duì)其資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)進(jìn)行限制。
第八十條信托公司違反本辦法規(guī)定的，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局及其派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令其限期改正，并可以區(qū)別情形，依法對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)或者人員，采取監(jiān)管措施或者實(shí)施行政處罰。
第八十一條中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)依據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，對(duì)信托公司資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)實(shí)施自律管理，在規(guī)范從業(yè)人員行為、提升從業(yè)人員專業(yè)能力方面發(fā)揮自律作用，引導(dǎo)信托公司提升資產(chǎn)管理服務(wù)水平，培育良好信托文化。
第五章 附則
第八十二條本辦法中下列用語(yǔ)的含義：
結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品是指信托公司按照本金和信托利益受償順序的不同，將信托產(chǎn)品劃分為不同等級(jí)的信托單位，不同等級(jí)信托單位的信托利益分配不按信托單位比例計(jì)算，而是由信托文件另行規(guī)定、按照優(yōu)先與劣后受益權(quán)安排進(jìn)行信托利益分配的信托產(chǎn)品。享有優(yōu)先受益權(quán)的投資者稱為優(yōu)先級(jí)投資者，享有劣后受益權(quán)的投資者稱為劣后級(jí)投資者。
封閉式信托產(chǎn)品是指有確定唯一終止日，且自成立日至終止日期間，投資者不得進(jìn)行認(rèn)購(gòu)或者贖回的信托產(chǎn)品。封閉式信托產(chǎn)品可以在信托文件中設(shè)置多個(gè)申購(gòu)期，但信托公司不得突破投資者人數(shù)限制，不得為不同投資者對(duì)應(yīng)不同的基礎(chǔ)資產(chǎn)，不得為不同投資者設(shè)置不同終止日，不得安排投資者提前退出或者變相提前退出。
開(kāi)放式信托產(chǎn)品是指自成立日至終止日期間，信托產(chǎn)品信托單位總額不固定，投資者可以按照信托文件規(guī)定，在開(kāi)放日進(jìn)行認(rèn)(申)購(gòu)或者贖回的信托產(chǎn)品。開(kāi)放周期是指開(kāi)放式信托產(chǎn)品兩個(gè)開(kāi)放期的最短間隔天數(shù)。
非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)包括非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)和未上市企業(yè)股權(quán)及其受(收)益權(quán)。標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》和《標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)認(rèn)定規(guī)則》認(rèn)定。
資產(chǎn)管理產(chǎn)品是指《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。私募投資基金適用本辦法有關(guān)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的規(guī)定。
第八十三條本辦法自【】年【】月【】日起施行�！缎磐泄炯腺Y金信托計(jì)劃管理辦法》(銀監(jiān)會(huì)令2007年第3號(hào))、《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于修改〈信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法〉的決定》(銀監(jiān)會(huì)令2009年第1號(hào))、《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于規(guī)范信托投資公司證券業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與管理有關(guān)問(wèn)題的通知》(銀監(jiān)辦通〔2004〕265號(hào))、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)<銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引>的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號(hào))、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)<信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引>的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2009〕11號(hào))、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2009〕111號(hào))、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)信托公司結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務(wù)監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》(銀監(jiān)通〔2010〕2號(hào))、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2010〕72號(hào))、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》(銀監(jiān)發(fā)〔2011〕7號(hào))、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表范圍及方式的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)〔2011〕148號(hào))、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于信托公司票據(jù)信托業(yè)務(wù)等有關(guān)事項(xiàng)的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)〔2012〕70號(hào))、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀監(jiān)辦發(fā)〔2014〕99號(hào))同時(shí)廢止。
第八十四條本辦法由國(guó)家金融監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)解釋。
第八十五條自本辦法施行之日起，信托公司新開(kāi)展的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合本辦法規(guī)定。對(duì)于不符合本辦法規(guī)定的存量業(yè)務(wù)，信托公司應(yīng)當(dāng)制定整改計(jì)劃，鎖定規(guī)模并有序壓降。
日期：2025-10-31 18:40:29 | 關(guān)閉 |
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